Алтынның бағасы қазынашылық кірістілік пен күшті АҚШ долларының қатаң қарсылығына қарсы тұрып, жарты ғасырға жуық уақыттағы ең жақсы қазан айында болды. Сары металл өткен айда керемет 7,3%-ға көтеріліп, унциясы үшін 1983 долларға жетті, бұл 1978 жылдан бері 11,7%-ға көтерілген ең күшті қазан.
Пайызсыз актив болып табылатын алтын, облигациялардың кірістілігі жоғарылаған кезде тарихи түрде құлдырады. Биылғы жылы ерекше жағдай бірқатар маңызды экономикалық және геосаяси тәуекелдерге, соның ішінде рекордтық жоғары ұлттық қарызға, несие карталарының төлемақысының артуына, жалғасып келе жатқан рецессиялық толқуларға қатысты (Джером Пауэллдің рецессия бұдан былай Федералды резервтік жүйеде емес екенін талап еткеніне қарамастан) ерекшелік болды. болжамдар) және екі соғыс.
БАҒАЛ МЕТАЛДАР ДАЙЖЕСТІНЕ ТІРКЕЛІҢІЗ
Белгісіз нарықта алтын портфолиоңызды жасау
Егер сіз бұл шарттар алтынға инвестициялық сұранысты одан әрі ынталандырады деп ойласаңыз, қазір ықтимал жоғары бағаларды күту үшін экспозицияны (немесе сіздің экспозицияңызды қосуды) қарастырудың жақсы уақыты болуы мүмкін.
Ескерту: 14 күндік салыстырмалы күш индексі (RSI) негізінде метал дәл қазір шамадан тыс сатып алынған сияқты, сондықтан қысқа мерзімді перспективада біраз пайда көруіміз мүмкін. Менің ойымша, күшті қолдау орнатылуда және егер қорлар өткен аптадағы сорғыдан төмендесе, бұл алтын раллиіне барабар катализатор болуы мүмкін. Есіңізде болсын, 30 жыл ішінде қараша айы қорлар үшін ең жақсы ай болды, Bloomberg деректеріне сүйене отырып, S&P 500 орташа есеппен 1,96% өсті.
Мен физикалық құймалар (құймалар, монеталар және зергерлік бұйымдар) мен жоғары сапалы алтын өндіру қорлары, өзара қорлар және ЕТФ арасында біркелкі бөлінген 10% аспайтын алтынды ұсынамын. Жиі болмаса, жылына кемінде бір рет теңгерімдеуді ұмытпаңыз.
Неліктен орталық банктер алтынға үлкен ставка жасайды?
Егер сіз әлі де қоршауда болсаңыз, ресми сектордың не істеп жатқанын қараңыз. Дүниежүзілік алтын кеңесінің (WGC) соңғы есебіне сәйкес, орталық банктер үшінші тоқсанда ұжымдық 337 метрикалық тонна алтын сатып алды, бұл рекордтық екінші үшінші тоқсанды белгіледі. Жыл басынан бастап банктер керемет 800 тоннаны қосты, бұл өткен жылдың осы тоғыз айындағыдан 14%-ға артық.
Үшінші тоқсандағы ең ірі сатып алушылардың тізімінде дамушы нарықтар басым болды, өйткені елдер АҚШ долларынан бас тартуды жалғастыруда. Бірінші орында 78 метрикалық тонна алтын қосқан Қытай, одан кейін Польша (56 тоннадан астам) және Түркия (39 тонна) болды.
Мен көбінесе инвесторларға орталық банктердің не екеніне назар аударуға кеңес беремінdoолардан гөріайту,бірақ олар кейде орынды және тыңдауға тұрарлық.
Өткен айдағы баспасөз мәслихатында, мысалы, Польша Ұлттық банкінің (NBP) президенті Адам Глапиньски Шығыс Еуропа елі алтын сатып алуды жалғастыратынын айтты, бұл «Польшаны сенімдірек елге айналдырады». Мақсат – алтынның Польшаның жалпы сыртқы қорының 20 пайызын құрауы. Қыркүйек айындағы жағдай бойынша WGC деректері бойынша алтын оның қорларының 11,2% құрады.
Жапонияның алтын шапшаңдығы
Жапонияға да назар аударыңыз. Ел дәстүрлі түрде алтынның үлкен импортшысы болған жоқ, бірақ жапондық инвесторлар мен жалпы үй шаруашылықтары соңғы уақытта сары металдың бағасын ¥300,000-ға дейін жоғарылатты. Бұл ¥100 000-нан аз болған 30 жылдық орташа бағадан айтарлықтай айырмашылық.
Орта және жақын мерзімді перспективада Жапонияның алтын шапшаңдығы, ең алдымен, иеннің АҚШ долларына қатысты тарихи құлдырауынан туындады, бұл инвесторларды инфляциядан хеджирлеуді іздеуге итермеледі.
Тұтыну бағасының өсуін тежеу үшін Жапонияның премьер-министрі Фумио Кишида ¥17 триллион (113 миллиард доллар) ынталандыру пакетін енгізді, ол басқа нәрселермен қатар табыс пен тұрғын үй салығын уақытша қысқартуды, табысы төмен үй шаруашылықтарына көмек көрсетуді және бензинді қамтамасыз етеді. және коммуналдық субсидиялар.
Бірақ сіздердің көпшілігіңіз білетіндей, дүниежүзілік үкіметтердің ақша басып шығаруы, әсіресе пандемия кезінде, бүкіл әлемдегі тұтынушылардың қалталарына терең еніп кеткен инфляцияның қазіргі толқынына кінәлі. Қазіргі уақытта 113 миллиард долларлық шығындар жоспары отқа отын ретінде әрекет етеді.
Жапондық үй шаруашылықтары мұны түсінетін сияқты, өйткені Nikkei және Tokyo TV жүргізген соңғы сауалнамаға сәйкес, олардың Кишиданың премьер-министр ретіндегі жұмысын мақұлдау рейтингі бұрын-соңды болмаған 33% -ға төмендеді. Әлеуетті салықты азайту туралы сұраққа қатысушылардың 65% -ы бұл жоғары инфляцияға орынсыз жауап екенін айтты.
Жақсырақ стратегия, менің ойымша, алтын және алтын өндіру акциялары. WGC бірнеше рет көрсеткендей, алтын әдетте жоғары инфляция кезеңдерінде жақсы нәтиже көрсетті. Тарихи деректерге сүйенсек, инфляция деңгейі 3%-дан асқанда, яғни біз қазір сол жерде алтынның орташа бағасы 14%-ға өсті.
Жұма күнгі жағдай бойынша 12 айлық кезеңде алтын доллармен есептегенде 22%-ға өсті, бұл S&P 500 (сол кезеңде 19%-ға жоғары) және инфляциядан әлдеқайда жоғары.
Түпнұсқа: (Фрэнк Холмс, АҚШ-тың Global Investors бас директоры)
Жіберу уақыты: 09 қараша 2023 ж